就在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年(nián)底以(yǐ)来一(yī)直(zhí)超配英(yīng)伟达(dá)，但(dàn)是目前已经(jīng)部分(fēn)获利了(le)结，现(xiàn)在(zài)所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的(de)资(zī)管机构为拥有200多年历(lì)史的欧(ōu)洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家(jiā)老牌资(zī)管机构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩第(dì)一爆发之际，就增(zēng)持了(le)英伟(wěi)达(dá)。当(dāng)时的(de)持仓(cāng)股数一(yī)度(dù)高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管(guǎn)机构也(yě)不得不修正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓慢(màn)上(shàng)涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季度减持到(dào)不足1万股。不过这个时(shí)候(hòu)，英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价(jià)也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元附近，估计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货(huò)币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟达的股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的(de)股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大(dà)手笔(bǐ)增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍(réng)然经(jīng)历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗持，在(zài)2022年年(nián)底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)，差点成为全(quán)球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位(wèi)套现的，还(hái)有被誉为“估值教父(fù)”的当(dāng)代著(zhù)名投(tóu)资(zī)估(gū)值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我(wǒ)的(de)投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除(chú)出投资组合，因为我无法承(chéng)受这样的(de)上涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元(yuán)，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价值(zhí)的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的预测(cè)是(shì)，10年后该市(shì)场规(guī)模将达(dá)到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场(ch蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗ǎng)份额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出(chū)的(de)估(gū)值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一(yī)项投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值太(tài)高，减持了仓位(wèi)，也有人认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名(míng)分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的(de)人数30人增(zēng)加(jiā)约(yuē)三分(fēn)之(zhī)一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价(jià)中间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示(shì)，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标股价，是因为先前(qián)估测的获(huò)利(lì)预期太低。目前投资人(rén)仍存在(zài)不同(tóng)的(de)声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测(cè)最准(zhǔn)确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表(biǎo)示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息(xī)周期(qī)或许还未(wèi)结束。过(guò)去的(de)泡沫(mò)形成(chéng)通常(cháng)是(shì)因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策(cè)”而起，以加(jiā)息(xī)结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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