民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)夺笋啊是什么意思网络用语，夺笋啊是什么意思网络用语怎么说趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)夺笋啊是什么意思网络用语，夺笋啊是什么意思网络用语怎么说线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的(de)企业(yè)所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此之外，中国(guó)企(qǐ)业(yè)同样面临其他(tā)地区(qū)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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