大家好，简单(dān)看一个基金(jīn)经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市场都在讨论一个(gè)基金(jīn)经理(lǐ)，海富(fù)通(tōng)的吕(lǚ)越(yuè)超老师(shī)。

　　从其(qí)管理的(de)海富通股票混合来看(kàn)，截(jié)至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季(jì)度末(mò)，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住了市场的(de)节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较好(hǎo)地把握了(le) TMT 板(bǎn)块(kuài)的投资(zī)机会，组(zǔ)合调(diào)整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体(tǐ)系所代表的传统实体行业正(zhèng)在被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为市(shì)场(chǎng)最有持(chí)续性的一(yī)条结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示，海富(fù)通(tōng)股票混合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三只产品(pǐn)今年以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市(shì)怎么走？

　　中信证(zhèng)券认(rèn)为(wèi)，AI主题板块在短(duǎn)期高度(dù)依赖交易(yì)，阶段(duàn)性(xìng)失(shī)去靠(kào)配置获(huò)取(qǔ)超额(é)回(huí)报(bào)的特(tè)征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超(chāo)40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上(shàng)一(yī)次出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月(yuè)底的(de)电力设(shè)备及新能源(yuán)，持(chí)续约28个交(jiāo)易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累(lèi)计回(huí)报率为-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板块也呈现(xiàn)出类似(shì)特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去(qù)两周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单(dān)日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成(chéng)交了(le)5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈(yì)。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通常(cháng)分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春季躁(zào)动后往往会有一波明(míng)显的调整(zhěng)，时间在1-2个(gè)月，幅(fú)度(dù)在20％左右。面对这(zhè)种(zhǒng)调整，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率(lǜ)创新(xīn)高。如(rú)果今(jīn)年在(zài)业(yè)绩(jì)披(pī)露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控(kòng)等大产业趋(qū)势以(yǐ)政府支持力度进一步加大、资(zī)本开支增(zēng)加、订单增加(jiā)和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则(zé)TMT将(jiāng)会重回上行(xíng)趋(qū)势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或(huò)基(jī)本形成本(běn)轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段性顶部亦或(huò)基本形成。本次大幅调(diào)整主要还是因为在AI相关板块(kuài)市场情绪处于(yú)极值(zhí)的情况(kuàng)下，叠加上述基(jī)本面风(fēng)险因(yīn)家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内素逐(zhú)步发酵，市场内生调(diào)整需(xū)求(qiú)出现(xiàn)集中释放。就资(zī)本(běn)市场而(ér)言，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

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