今年AI波澜壮阔的大(dà)行(xíng)情之下，引发(fā)了(le)全行业(yè)所有基金经(jīng)理关注，而公(gōng)募基金2023年一季报揭开(kāi)了基金(jīn)经理的观点和真实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺(nuò)安积极(jí)回报基金，一季度主要投资在人工智能(néng)、算法、应(yīng)用(yòng)、算力端等(děng)领域，因抓住了市场机(jī)遇(yù)实现了超62％的收(shōu)益(yì)，成为今年以(yǐ)来业(yè)绩最领先(xiān)的(de)主动权益基金。同时(shí)，较好的(de)业绩也(yě)让(ràng)这只冠军(jūn)基金(jīn)一季(jì)度规模(mó)暴(bào)增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度也吸引了多(duō)位(wèi)明星基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证(zhèng)全球(qiú)谢治宇就(jiù)在一(yī)季报(bào)表示(shì)，一季度在人工(gōng)智能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行(xíng)精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人工智(zhì)能

　　开年以来，计算(suàn)机行业在(zài)人工智能板(bǎn)块的带动(dòng)下，走出了波澜壮阔的(de)行情。因(yīn)抓住市(shì)场机遇，业(yè)绩一路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩松的知名度(dù)更(gèng)上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年(nián)表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)强的主动(dòng)权益基(jī)金，最新(xīn)观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突飞(fēi)猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎(hū)我们所有的行业，或将(jiāng)成为(wèi)未来最强的产业趋(qū)势。

　　他(tā)还提到(dào)，海外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用(yòng)接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯片的突飞(fēi过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处)猛进，产业进(jìn)展迅速。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合(hé)自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在产业端的积极(jí)布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极(jí)回报(bào)基金一季度(dù)主(zhǔ)要投资在人工智能领域，算法(fǎ)、应用、算力端(duān)都(dōu)有相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报(bào)的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅(fú)度的调(diào)整。相(xiāng)较去年底(dǐ)，除了(le)中(zhōng)微公(gōng)司(sī)、沪硅产业(yè)仍出现在其前十(shí)大重(zhòng)仓股之(zhī)列外，其(qí)他重仓股全部换，新进了(le)长川科(kē)技、华海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中芯国际(jì)、江波(bō)龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇(yǒng)，如诺安积极回(huí)报的头号重(zhòng)仓(cāng)股中微公司，截至4月21日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)涨幅(fú)达到(dào)87.74％。浪(làng)潮信息更是年内(nèi)拥有(yǒu)超(chāo)100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓荆(jīng)科技、江(jiāng)波龙等年内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现(xiàn)较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺(nuò)安积极回(huí)报并没有保持去年底的高过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四季度基本保(bǎo)持在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年(nián)三季末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季(jì)末，股票仓(cāng)位一度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩(sōng)松管理的另(lìng)外一只基(jī)金诺(nuò)安成长并没有太大变(biàn)化，前十大重仓股相较去(qù)年(nián)底变化很(hěn)小，仍重点布局(jú)卓胜微、中微(wēi)公司、圣(shèng)邦股份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安(ān)成长的一季报中写道，主要布局芯片板(bǎn)块，在(zài)当前(qián)的市场(chǎng)位置，迎接即将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈及(jí)芯片板块的(de)两(liǎng)大(dà)细(xì)分领域，在一季度都到了临近拐(guǎi)点的阶段(duàn)。

　　首先是芯片设计(jì)板块，从(cóng)2021年(nián)四季(jì)度开启的芯(xīn)片产业下行周期，随着疫情落下(xià)帷幕(mù)，在今年一季度拐点将至。产业端一季(jì)度(dù)库存水(shuǐ)平接近正(zhèng)常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴(bàn)随着疫后(hòu)经济恢复，未(wèi)来需求端(duān)将对设计(jì)板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该(gāi)觉察(chá)到(dào)，随(suí)着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工智能出现了突飞(fēi)猛进的发(fā)展，将影响几乎我们所有的(de)行业，或将成(chéng)为未来(lái)最(zuì)强的产业趋势。海(hǎi)外(wài)引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各(gè)种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进展迅(xùn)速(sù)。而算(suàn)力几何级的增(zēng)长和边缘侧(cè)硬(yìng)件的拉(lā)动，都是未来芯(xīn)片需求的重要增长。新需求将(jiāng)让芯片周(zhōu)期拐点提(tí)前到来(lái)。

　　另外一个重要板(bǎn)块是芯(xīn)片(piàn)设备材料EDA，美国对中国半导体(tǐ)的制裁已(yǐ)经到(dào)了(le)穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国半(bàn)导体出口新法案(àn)对我国晶圆厂极(jí)限(xiàn)施压之后，进(jìn)一步的制裁(cái)已经乏善可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面(miàn)加(jiā)速(sù)扩产成熟制程，另(lìng)一方面在国(guó)内设备(bèi)厂商的配合下，继续研发(fā)攻克先(xiān)进制程(chéng)。虽(suī)然美国的(de)制(zhì)裁(cái)对我国先进制程的扩产造(zào)成了(le)一定的(de)影(yǐng)响，但是另外一个角度看(kàn)，芯片设备(bèi)的国产化率(lǜ)却取(qǔ)得了突飞猛进的(de)增长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下(xià)行周期(qī)的大背景下，国(guó)产替代进程加速对(duì)设(shè)备(bèi)材料EDA板块的(de)拉动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口(kǒu)气(qì)”增(zēng)长(zhǎng)913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑，冠军基金(jīn)的规模(mó)也出现迅猛(měng)增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主动权益基金。这一(yī)业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截(jié)至(zhì)4月(yuè)20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业(yè)绩也(yě)让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺(nuò)安积极(jí)回报去年底的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末(mò)规模已达到7.11亿元(yuán)，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨幅，这一规(guī)模暴(bào)涨(zhǎng)更多来(lái)自于投资者申购。相关蔡(cài)嵩松以及诺安积(jī)极回报基金的话题也屡见(jiàn)报端，成为(wèi)基民热(rè)议(yì)的话题(tí)。

　　同样，受益于净值大涨以及投资者申(shēn)购(gòu)，蔡嵩松管理的(de)5只基金在(zài)一季度规模均出现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优(yōu)化配置同(tóng)样规模暴(bào)增(zēng)，从去年底的0.77亿元增(zēng)加(jiā)到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金的总(zǒng)规(guī)模(mó)也从去(qù)年底的293.25亿元增长到一季度(dù)末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇：对(duì)人(rén)工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基金(jīn)分管投研的副总(zǒng)，市场上管理规(guī)模超(chāo)过700亿的基(jī)金经理，谢治宇一季度调仓换(huàn)股(gǔ)方向也受到市场关注(zhù)。

　　从最新一季报披露情况看(kàn)，谢(xiè)治宇主要加仓半导体及光(guāng)模块(kuài)相关板块(kuài)，他(tā)也坦(tǎn)言在一季度主要对对人工(gōng)智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润基金一季度新进了海康(kāng)威视、澜起科技(jì)、中际(jì)旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)四只个股，几乎全(quán)部是(shì)与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威(wēi)视在2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测(cè)、产(chǎn)品盘(pán)点、安(ān)检等多类产品。在4月15日发布的《投资(zī)者关(guān)系活动(dòng)记录表》中，海康威视表示(shì)，AI技术对海(hǎi)康威视(shì)的营收增长起了(le)很大(dà)的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是为云计算和(hé)人工智能领域提(tí)提供以芯(xīn)片为基础的解决方案，目前主(zhǔ)要产品包括内存(cún)接口等。晶(jīng)晨(chén)股份也是全(quán)球布局(jú)、国内领先的无(wú)晶圆半导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模(mó)块供应(yīng)商。截(jié)止4月21日(rì)，中(zhōng)际旭创(chuàng)今年以(yǐ)来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也(yě)在(zài)积(jī)极加仓，仅一(yī)个季度的时间就(jiù)狂买(mǎi)8个多(duō)亿，直(zhí)接(jiē)买进第(dì)七大重仓股。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业在内的四(sì)只(zhǐ)个(gè)股在一季(jì)度退出兴全(quán)合润(rùn)前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇管理(lǐ)的另外一只可(kě)投港股(gǔ)的兴(xīng)全合宜(yí)基金在一季度除了加仓半导体等板块之外，互联网板块中的腾讯控股也是其主要加仓(cāng)方向(xiàng)。

　　谢治(zhì)宇在一季报中表示，随着各种(zhǒng)风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯(xùn)、能源板块指(zhǐ)数(shù)上(shàng)涨较多，A股(gǔ)板块分(fēn)化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子(zi)版块带动的人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基(jī)金报告期内(nèi)维持了较高仓位(wèi)，对(duì)人工智能(néng)相关产(chǎn)业(yè)链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司长期(qī)成长价值，不断(duàn)寻找具有良好投资性(xìng)价(jià)比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了(le)计算(suàn)机、大(dà)众消费品

　　2022年4月(yuè)13日(rì)成立，招(zhāo)商核心竞争力在(zài)当年弱市环境(jìng)下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商基金朱红裕成(chéng)为市场备受关(guān)注(zhù)的(de)基金经理。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞争力一(yī)季报的披露揭开了(le)朱红裕(yù)的投资思(sī)路和路径。从股票持仓来看(kàn)，一季度末(mò)该(gāi)基金股票市(shì)值占基金(jīn)总资(zī)产比例为93.84％，处于该(gāi)基金成(chéng)立以来(lái)的(de)最高值，显示(shì)出(chū)一种(zhǒng)积极的(de)态度。从该基金2022年中报、三季(jì)报、年报来(lái)看，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季(jì)度朱红(hóng)裕配置A股(gǔ)比例有所降低，配置港股(gǔ)比例(lì)有所提升。数据显示(shì)，招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力(lì)配置(zhì)中国(guó)大陆、中国香港股(gǔ)票市值(zhí)占基金净值比(bǐ)例(lì)分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这(zhè)两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核(hé)心竞争力(lì)配置(zhì)来看，重点布(bù)局了信息技术、可选消费(fèi)等。前十大(dà)重仓股来看，重仓卫(wèi)宁健康、振华科技、美的集(jí)团、金(jīn)蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健康持有比(bǐ)例达(dá)到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱(zhū)红(hóng)裕整体做了(le)一些持仓调(diào)整，绿(lǜ)城服务、中国民航信息(xī)网络、安(ān)琪酵母新进前(qián)十大重仓股之列(liè)，通威(wēi)股份、希望教育、中航光电则退出(chū)前十大。

　　朱(zhū)红裕也在(zài)季报中写道，一季度(dù)初期，我(wǒ)们基于对经(jīng)济复苏预期(qī)大概率(lǜ)偏弱的判断，主要减持了(le)经济复(fù)苏(sū)敏(mǐn)感度(dù)相对(duì)较高的部分(fēn)制(zhì)造(zào)业(yè)，增持了计算机、大众(zhòng)消费品等(děng)行业，同时，我们(men)亦在一季度末期逐步(bù)逢低增持(chí)了港股中(zhōng)可能面(miàn)临业绩拐点的(de)物业及(jí)计算机(jī)等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造(zào)了一定的超额收益，但市场的博弈程度(dù)超出了我们的预期，导致对(duì)部(bù)分行业(yè)的定价(jià)出(chū)现了较为显(xiǎn)著的偏离。我们(men)将基于中长期的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处