今年以(yǐ)来基(jī)金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明(míng)显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代(dài)销机(jī)构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提(tí)的是，近年(nián)来由于经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多(duō)家(jiā)基金销售机(jī)构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部(bù)利得基(jī)金发(fā)布(bù)公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗(qí)下(xià)基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入(rù)的相关(guān)业(yè)务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合(hé)计(jì)12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金解除(chú)合作关系的基金公司(sī)最多(duō)，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长(zhǎng)盛基(jī)金解(jiě)除(健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗chú)合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎(hū)每(měi)月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解(jiě)约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分(fēn)别(bié)解除5家合作关(guān)系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约的基(jī)金销(xiāo)售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代销机(jī)构的(de)选择标准也(yě)在提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部人(rén)员表示(shì)，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直(zhí)得不到有效增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样(yàng)终止过(guò)一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售困难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构(gòu)，没有太(tài)大(dà)意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是市(shì)场化(huà)的，要(yào)考虑维护(hù)成本(běn)与合作(zuò)的潜力(lì)，基金公司会(huì)依(yī)据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一(yī)套完整的(de)基(jī)金销售评(píng)估办法(fǎ)，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保(bǎo)有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据(健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗jù)该负责人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要(yào)分为银行、第三方基(jī)金销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固(gù)收类(lèi)产(chǎn)品的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产(chǎn)品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还(hái)是(shì)在银行(xíng)渠(qú)道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然(rán)是基金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基金业(yè)协会(huì)最新公布(bù)的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方(fāng)机(jī)构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为(wèi)突出。截(jié)至(zhì)今年一季度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公司，其非货(huò)币市场公募(mù)基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数(shù)量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同(tóng)时，也(yě)有111家基(jī)金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金销售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来(lái)基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基(jī)金销售机构在行(xíng)业(yè)大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证券监督(dū)管理委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前(qián)第一(yī)家主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售牌(pái)照的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下(xià)基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等多家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等第三方代销(xiāo)机构也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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