近期市场(chǎng)风向变动，北(běi)向资金调(diào)仓换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记(jì)者梳理发现(xiàn)，欧洲巨(jù)头施罗德旗(qí)下三只(zhǐ)旗舰基金(jīn)同时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分资金开始行动(dòng)。透露什么信号？我们一起(qǐ)来(lái)看(kàn)看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股为中(zhōng)国(guó)平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台(tái)、万华化(huà)学、鼎龙股份(fèn)、芒(máng)果超媒、海尔(ěr)生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗德(dé)国际精选基(jī)金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月，基(jī)金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一(yī)只旗舰(jiàn)基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规(guī)模14.23亿美(měi)元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴、美团、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱(yú)乐(lè)、紫金(jīn)矿(kuàng)业、贵州茅(máo)台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同(tóng)一家(jiā)机构旗下三大旗舰基(jī)金同时(shí)加仓(cāng)80％，究竟怎么(me)回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德(dé)国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和(hé)施(shī)罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新(xīn)的基金材料(liào)中(zhōng)并(bìng)未解释(shì)为何(hé)基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德(dé)时代。不过，记(jì)者梳理发(fā)现，施罗德(dé)对中国新能源车产业链(liàn)的看重是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如，基(jī)金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道：长期来看，关(guān)注三大主题。一是(shì)电动车供应链；二是(shì)技术自主可控；三是医(yī)疗健康基(jī)础设施(shī)。

　　为何(hé)看(kàn)好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道(dào)，随着气候变化的影响日(rì)益显(xiǎn)现，全球各(gè)国的脱碳(tàn)行(xíng)动变(biàn)得越来越重要。转向电(diàn)动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的(de)一个方面(miàn)。中(zhōng)国在这方面为投资者提供了重要(yào)的机会。中(zhōng)国在电动汽车(chē)价值链的供(gōng)应(yīng)方面是(shì)全(quán)球的领导者(zhě)，同时中国对成品车辆的需求方面也占据重要地位。可(kě)能很多(duō)人不(bù)知道的是，全球(qiú)2022年(nián)销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全球电动(dòng)车(chē)基础设(shè)施最完善的(de)国家(jiā)之一。以充电(diàn)桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链(liàn)中，有(yǒu)许多公司正在(zài)在各(gè)自的领域(yù)中建立主导地(dì)位(wèi)，以某(mǒu)智能(néng)组件为例，它是电动汽车(chē)中用(yòng)于电(diàn)池和电机温控(kòng)的(de)关键组件的生产商。该公司(sī)在空调(diào)阀行业(yè)全球市(shì)场占有约60％的(de)份额(é)，并在电动(dòng)汽车(chē)阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场(chǎng)份额。客户包括特斯拉等全球电动(dòng)汽车专家以及(jí)福(fú)特、宝(bǎo)马等原始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽(qì)车在(zài)全球范围内继(jì)续(xù)占据市场份额——在法规(guī)的支持下，该(gāi)公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗(luó)德也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联(lián)投资(zī)旗舰基金安联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元，截至(zhì)3月底，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方(fāng)财(cái)富(fù)、美的(de)集团、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安井食品、锦(jǐn)江集(jí)团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股逐一(yī)加仓，其中加仓幅(fú)度最(zuì)大的(de)就(jiù)是(shì)宁(níng)德时代，加仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车(chē)工业协会）近日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度(dù)方面，今(jīn)年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国新能源汽(qì)车市场(chǎng)共(gòng)计(jì)36家动力电池企(qǐ)业实现装车(chē)配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前(qián)5家(jiā)、前10家(jiā)动(dòng)力电池企(qǐ)业动(dòng)力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较(jiào)高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国(guó)汽(qì)车(chē)动力电池产业创新联盟(méng)数据显(xiǎn)示(shì)，今(jīn)年4月，宁(níng)德时(shí)代以40.83％的占比持(chí)续(xù)领跑(pǎo)，比亚迪(dí)、中创(chuàng)新航、亿(yì)纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行(xíng)业的(de)殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字龙(lóng)头殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字企业，宁德时代于(yú)2023年一季度(dù)实(shí)现营业收入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实(shí)现净(jìng)利润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史(shǐ)新(xīn)高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优异(yì)的业(yè)绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向净流(liú)入榜首(shǒu)。北(běi)向资金净流入较多的其它(tā)个(gè)股还包括(kuò)宁德时(shí)代、工业富联、贵州茅台、工商银(yín)行、北方华创(chuàng)、兴(xīng)业银行、紫金(jīn)矿业、建设银行、比(bǐ)亚(yà)迪、中国石化。北向资金净(jìng)流出(chū)较多的个股(gǔ)包括格力电器、中国(guó)建筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴通(tōng)讯(xùn)、科(kē)大讯(xùn)飞、隆(lóng)基绿能、长江电力(lì)、恒瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资(zī)还包括“柏基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德(dé)时代所(suǒ)处(chù)的(de)位置是令人羡慕的。它背(bèi)后有两大增长(zhǎng)机(jī)遇(yù)一是电动车二(èr)是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电(diàn)池，这方面它的(de)市场份额是(shì)领先的。此(cǐ)外(wài)，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池因为(wèi)安全性、生命(mìng)周期和不(bù)含钴等特(tè)征而受到欢迎；动力电池(chí)的企业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一(yī)致的。CATL的领(lǐng)导者也非(fēi)常有远见(jiàn)。

　　柏基同时也解(jiě)释了：他们如何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过(guò)，柏基(jī)也(yě)表(biǎo)示，如同所有的(de)投(tóu)资者，他们的判断也可能是错的(de)。例如，若未来新(xīn)的电池技术出现，宁德(dé)时(shí)代的竞争(zhēng)优势(shì)不复。随(suí)着电池成本(běn)下降，宁德时代若不能保持利(lì)润率。宁德时代(dài)和电动车厂商(shāng)的关(guān)系若不能维系。这些因素都会影响柏基对(duì)于宁德时代(dài)的判断。

　　但(dàn)并非(fēi)所有的(de)外资都在加(jiā)仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰中国基(jī)金“安本(běn)标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持有(yǒu)的(de)前十大重仓股为贵州茅(máo殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字)台(tái)、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联(lián)网或者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如(rú)，摩根大通(tōng)旗舰基(jī)金“摩(mó)根基金-中国(guó)A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基(jī)金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山(shān)软件、中国平安、招商(shāng)银行、万华化(huà)学(xué)、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月基(jī)金加(jiā)仓幅度最大的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基(jī)金(jīn)加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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