过去(qù)几个(gè)月，阿里旗下国际(jì)电商(shāng)、盒马、菜鸟(niǎo)等业务，屡(lǚ)屡传出单独融资、上市的消息(xī)。这次不再有悬念——阿里主动宣告了这一(yī)决定。

　　5月18日，阿里公布(bù)了2023财年(nián)第四季度及2023财年年度(dù)业绩(jì)（截至2023年3月(yuè)31日(rì)）。除(chú)了财务数(shù)据外，阿里还宣布(bù)了旗下六大业(yè)务板(bǎn)块的董事会(huì)名单和部分业务的(de)融资计划。

　　阿(ā)里表(biǎo)示，集团董(dǒng)事会已批准阿里国(guó)际数字(zì)商业寻求对外融(róng)资，以及菜鸟(niǎo)和盒马的(de)上(shàng)市(shì)计划。同时，阿里计划为云智(zhì)能(néng)集(jí)团引(yǐn)进战略投资，并以股东派息的方式对其分拆，实(shí)现其独立上市。盒马(mǎ)、云智能集团、菜鸟可能先后(hòu)实(shí)现上(shàng)市，时间约12个月左(zuǒ)右。

　　消息公布后，次日阿里美(měi)股收跌5％、港股下跌6％。按(àn)照港股计算，目前阿里总市值为1.75万亿港元，过去三个月(yuè)累计(jì)下跌30％，只有(yǒu)2020年(nián)10月高点(diǎn)时的四(sì)分之一。

　　两个(gè)月前，阿里进行了(le)公(gōng)司24年历史(shǐ)以(yǐ)来最大幅度的(de)变革(gé)，即(jí)「1+6+N」。阿里巴(bā)巴集(jí)团作为控(kòng)股公司，持(chí)有六大业务集团（阿里(lǐ)云智(zhì)能(néng)、淘宝天猫商业、本(běn)地(dì)生活、菜鸟、国际数字商(shāng)业、大文(wén)娱）和其他业(yè)务公(gōng)司。

　　阿里称此举(jǔ)是为了让(ràng)各项业(yè)务(wù)决策链路变(biàn)短、更(gèng)加敏捷，从(cóng)而更好地抓住各(gè)自(zì)市场和行业机(jī)遇(yù)，进一步(bù)释放(fàng)股东价值。在(zài)这一架构下，六大(dà)业务(wù)集团的(de)CEO在各自董事会的领导下(xià)，对(duì)各自的(de)经营结果和合规性负责。除淘(táo)天(tiān)集团仍将继续由阿里巴巴集团全(quán)资控股外，另五家业务集(jí)团均可(kě)灵(líng)活地筹集外部资金，并可(kě)能寻求单独(dú)上市。

　　电话会上，阿里率先公布了阿里云、国际电商、菜鸟(niǎo)、盒马四块业务接下来的(de)调(diào)整(zhěng)计划(huà)，其(qí)他(tā)业(yè)务尚(shàng)未提及。阿里巴巴集团董事(shì)长(zhǎng)兼(jiān)首席执行官张勇表示，阿里的三个核心战略(lüè)是消费(fèi)、云和(hé)全球化。这或许是观察接(jiē)下来阿里组织(zhī)变革的(de)一(yī)个(gè)重要方(fāng)向。

　　阿里六大集团董事会成员丨来源：阿里财报

　　以下(xià)是对这三大(dà)战略(lüè)方向的(de)梳理。

　　01

　　阿(ā)里云：张勇亲自(zì)

　　带(dài)队云智能集(jí)团

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，在(zài)六大业务(wù)中，只有云智能集团(tuán)是由阿里巴(bā)巴集团董事长兼首席执行官张勇(yǒng)亲自(zì)带(dài)队。财(cái)报显示，张勇任云智能集团的(de)董事(shì)长兼首席(xí)执(zhí)行(xíng)官，这也是张勇在六(liù)大集(jí)团中担任的唯一一个职务。

　　除了张勇之外，云智能集团的其(qí)他董事会成员还(hái)有备(bèi)受(shòu)关(guān)注、最近(jìn)重(zhòng)归阿里云的王坚博士(shì)（阿(ā)里巴(bā)巴集团技术(shù)委员会主席）、郑俊芳(fāng)（云智能集团首(shǒu)席风(fēng)险官）、蒋(jiǎng)芳（阿里巴巴集团首席人力官(guān)）、吴(wú)泽明(míng)（阿里巴巴集(jí)团首席技术官(guān)）。

　　在阿里集团对各子(zi)集团「放手(shǒu)」的大背景下，张勇选择亲手(shǒu)来「抓(zhuā)」云(yún)智能集团，可(kě)以看(kàn)出(chū)对后者的重(zhòng)视。

　　云智能(néng)集(jí)团包括阿里云、AI、钉钉等业务。张勇说，从商业模式、客(kè)户特征和发展(zhǎn)阶段(duàn)来看，云智能集团与阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)生态系统中其(qí)他以(yǐ)消费者为中心的业务(wù)有(yǒu)着根本不同(tóng)。可以说，它更适合成为一(yī)家与(yǔ)阿(ā)里集(jí)团完全独立的新公司，而这个过程也更复(fù)杂。因此，它更需要倾(qīng)注精(jī马云移民到哪国籍ng)力来做。

　　而更(gèng)关键的是(shì)，面对大(dà)模型代表的人工智(zhì)能时代，阿里云即将迎来全新的历史机(jī)遇(yù)。在业绩电(di马云移民到哪国籍àn)话会上，张(zhāng)勇(yǒng)表示，由于(yú)人(rén)工(gōng)智(zhì)能应(yīng)用对算力需求的指数级增长，这是阿里云的巨(jù)大机(jī)会(huì)。除此之外，还包括基于大(dà)模(mó)型开发新产(chǎn)品的机会。

　　4月(yuè)，阿里发布了(le)大型(xíng)语言预(yù)训(xùn)练模型(xíng)「通义千问」，目前已有(yǒu)超过20万客户申请试用。在2023春季(jì)钉峰会上，钉钉推出基于(yú)「通(tōng)义千问」的智能(néng)功能产品集成。而未来，「通义千问(wèn)」会接入阿里的(de)全(quán)栈产品。

　　据财报，云(yún)业(yè)务的(de)本季度(dù)收入（抵(dǐ)消(xiāo)跨分部交易的影响后）同比下降2％，达到约186亿元。背后原因主要是部门项(xiàng)目受(shòu)到疫情影响而延迟交付等等。不(bù)过，该集团还是很有(yǒu)信心。在财(cái)报(bào)发布后，张勇向阿里云员工(gōng)发(fā)布(bù)了全员信。「我们(men)有机会打造一家世界(jiè)级(jí)的科技公司。」他写道。

　　02

　　消(xiāo)费：盒(hé)马只是(shì)开始，

　　淘天、本地(dì)生活仍是重中之重

　　此次列在上(shàng)市(shì)计划的(de)盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财报(bào)中，其(qí)业绩仍算在(zài)阿里中(zhōng)国(guó)商业(yè)分部。阿里中国商业分部(bù)主(zhǔ)要包括淘宝、天猫、淘(táo)特、淘菜菜、盒马、天猫超市、阿里健(jiàn)康等(děng)零售业(yè)务，以及1688在内(nèi)的批发业(yè)务(wù)。

　　中(zhōng)国商业(yè)分部的本季度收(shōu)入约为1360亿元，本季度(dù)经调整(zhěng)EBITA（一项非公认会计准则财务指(zhǐ)标）约(yuē)为人(rén)民币(bì)385亿元，相较(jiào)2022年(nián)同期增长19％。该增长主要是由于淘特、淘菜菜和盒(hé)马亏损收窄。本季度，盒马增(zēng)强了销售能力并提(tí)高运(yùn)营效率(lǜ)，经(jīng)营业绩因而录得正(zhèng)数。

　　阿里表示，盒马已(yǐ)经建立(lì)了稳定且明确的商(shāng)业模式(shì)以及清晰的盈利路径。

　　而中(zhōng)国商(shāng)业(yè)分部(bù)也主要组成了(le)阿里六大(dà)业务之一淘天集团（包括(kuò)淘宝、天猫(māo)等业(yè)务）。财报显示，淘天集团的董(dǒng)事长(zhǎng)是吴泳铭——这位阿(ā)里巴(bā)巴合伙(huǒ)人自上世(shì)纪90年代(dài)就跟随马(mǎ)云，是(shì)阿里的元(yuán)老之一。而(ér)淘天集团的董事兼CEO则是戴(dài)珊(shān)。该集(jí)团其它(tā)董事(shì)还包括蔡崇信（阿里巴(bā)巴集团执行副主(zhǔ)席）、蒋凡（阿里(lǐ)国际数字商业集团(tuán)CEO）、吴泽(zé)明(míng)（阿(ā)里巴巴(bā)集团首席技术(shù)官）。

　　在消(xiāo)费方(fāng)向(xiàng)，阿里的另一重点是(shì)本地生(shēng)活集团，后者包括「到家」业(yè)务饿了么、「到目的(de)地」业务高德、飞猪等(děng)。本季度，由(yóu)于消(xiāo)费复苏、人们出行增加(jiā)等因素，本(běn)地生活服务分部收入同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)17％至约125亿元，订单增长也超过20％。

　　据财报，本地(dì)生(shēng)活(huó)集团的董事长兼CEO为俞永福，其它董事包括彭蕾（阿里巴(bā)巴(bā)合伙人(rén)）、吴泽明、朱顺炎（阿里健康董事(shì)长兼首(shǒu)席执行官）等。

　　阿里靠(kào)消(xiāo)费起家，淘天集团(tuán)和本地(dì)生活集团都(dōu)算是阿里的核心(xīn)业务。而在这一方向(xiàng)的盒马启动上市，还只(zhǐ)是一(yī)个开始(shǐ)。

　　03

　　国际(jì)化：从国际电商(shāng)

　　集团到(dào)菜鸟物流

　　张勇在(zài)电话会上表示，当谈(tán)论全球化(huà)时，那就是阿里的数字商务、物流和(hé)云。

　　阿里国际数(shù)字商业集团主要包括Lazada（东南亚(yà)电商平台）、速卖通、Trendyol（土(tǔ)耳其(qí)电商平台）、Daraz（南亚电商平台）、Alibaba.com等业务。本季(jì)度，阿(ā)里国(guó)际商(shāng)业分部收入(rù)同比增(zēng)长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入(rù)增长主要来自补贴效率的提升，Lazada的(de)收入增长主要源自提(tí)供更多增值服(fú)务来提高变现率，而速卖通则是(shì)本季度推(tuī)出了主打(dǎ)高性价比的电商平(píng)台Choice，带(dài)来了(le)订单的双位数增长。

　　据财报，阿里国(guó)际数字(zì)商业集团(tuán)的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团董(dǒng)事兼(jiān)总裁）、董事兼CEO为蒋凡、其他董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭。而此次该集团(tuán)单独融资，将用于(yú)拓(tuò)展新的地域市(shì)场、投资新技术(shù)、扩(kuò)大消费者和供应商技术、加强管理(lǐ)团队等等。

　　在物流方面，菜鸟集团(tuán)本季度收入（抵(dǐ)消跨分部交易的影响后）同比增(zēng)长18％，达到约136亿元(yuán)。这背后主要是国际(jì)物流履(lǚ)约解决(jué)方(fāng)案服务的收入(rù)增(zēng)加、以(yǐ)及消费者物流(liú)服务需(xū)求的增(zēng)加导致。

　　据(jù)财(cái)报，菜鸟集(jí)团的董事长为蔡崇信（阿里巴巴集团执(zhí)行副主席），董(dǒng)事(shì)兼(jiān)CEO为万霖，其(qí)他董(dǒng)事(shì)为戴(dài)珊、蒋凡、蒋(jiǎng)芳。在(zài)财报发布(bù)之后，万霖也(yě)对菜鸟员工(gōng)发(fā)布(bù)了全(quán)员信，「十年内(nèi)菜鸟会成(chéng)为全球(qiú)领先的综(zōng)合数质物流集团(tuán)。」他写道。

　　谈完以上五个集(jí)团，最后一个集团阿(ā)里大(dà)文娱在独立融资上尚未有最新进展。在财(cái)报中(zhōng)，关(guān)于(yú)其业务只有短短一段话(huà)带过。据(jù)财报(bào)，大文(wén)娱的董事(shì)长兼CEO都是由樊路远担(dān)任，而其(qí)他董(dǒng)事为武卫（阿里巴巴集(jí)团(tuán)董事）、童(tóng)文红（阿(ā)里巴巴合(hé)伙(huǒ)人）、俞思瀛（阿里巴巴集团首席(xí)法(fǎ)务官）、闻佳(jiā)（阿里巴巴集(jí)团公共事务总裁）。

　　阿(ā)里在财报中强(qiáng)调(diào)，上述(shù)各项交易(yì)的完成取决于(yú)多种(zhǒng)因素，而其中很(hěn)多(duō)因素是其无法控制的，包(bāo)括(kuò)资(zī)产(chǎn)、马云移民到哪国籍负债和合(hé)同(tóng)的成功(gōng)重组、股(gǔ)权(quán)激励计划、市场条(tiáo)件和监管审批等。可见(jiàn)，尽管决心强大、战略方向清晰、执(zhí)行(xíng)果断(duàn)，但阿里的分拆之路仍充满变数。

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