今日投资参考：北京发布算力基础设施实施方案 半导体行业复苏曙光初现

昨(zuó)日，三大股(gǔ)指盘中冲高回落，沪指在银行、保险等板块的力(lì)挺下逆市拉升；截至收盘，沪指涨0.27%报3052.9点，深证成指涨(zhǎng)0.14%报9264.48点(diǎn)，创业板(bǎn)指微跌0.04%报1764.73点；两市合计(jì)成交7743亿元，较此前一交易日减少约210亿元；北向(xiàng)资金尾盘小幅(fú)流入，净买入3.49亿元。行业(yè)方面，化工、煤炭、医(yī)药、物流、银行、燃气等板块走高，地(dì)产、有色、石油、半导(dǎo)体等板块均上扬，分(fēn)散染料(liào)、磷概念、减肥药、创(chuàng)新药(yào)概念等活跃；传媒、军工、券(quàn)商等板块走弱。

国盛证券表示，美国一(yī)季度GDP增速不及预期，通胀加剧使消费者和政府支出降温，首次降息时间点将(jiāng)进一步(bù)延(yán)后，短期(qī)来看，资源品价(jià)格还将保持相对强势。国内方
面，“国九条”等促进(jìn)证券市场(chǎng)健康(kāng)发展的政策还在持续发力，市场在(zài)缩量状态下保(bǎo)持强势震荡。节前资金面(miàn)偏紧(jǐn)，预计将维持箱体震(zhèn)荡，而随着节后资金回笼及5月(yuè)进入大洋生物披露2023年度分配预案：拟10派4.5元业(yè)绩真空(kōng)期，市场有望在权重的带动下(xià)向上冲关，进入权重与题材共舞的优势格局。操作上，建议重点配置以中字头为(wèi)代表(biǎo)的蓝筹方向(xiàng)钢铁、非银、煤炭(tàn)、有色金属等板块或相(xiāng)对占(zhàn)优(yōu)。成长(zhǎng)及科技方向(xiàng)，关注算力、低空经济、机器人、文(wén)生视频、新质生产力等科技板块的(de)机
会轮动。

今日投资机会解析

半导体行业复苏曙光初(chū)现

2023年，全球半导体产业经历长达一整年的低迷，高库存、低需求、投资减(jiǎn)、产能(néng)降(jiàng)，一直在各个子(zi)板块轮动(dòng)，自
2023年四季度(dù)开始(shǐ)看到新一(yī)轮景气周期的(de)曙光，SIA预计全球半导体产业2024年(nián)会呈现“整体稳步恢复(fù)，子产业结构性分化(huà)调整”的(de)态势。

中信证券表示，2024年来看，预计行业需求在一季度(dù)或上半(bàn)年仍然呈现终端需求弱复苏的状态，二季度或下(xià)半年，终端需求(qiú)逐(zhú)步开启拉货(huò)有望带动相关公司业绩逐季度(dù)改善。整体看好2024年半导体板块在安全和创新带动下
以及(jí)行业整体估值修复会带来的(de)投(tóu)资机会。

北京发布算力基础设施实(shí)施方(fāng)案

4月(yuè)25日，北(běi)京市(shì)经济和信息(xī)化局、北京市通信管理局(jú)发布《北京市(shì)算力基础设施(shī)建设(shè)实施方案(àn)（2024—2027年）》，规(guī)划目标中提出，新建和扩 建智算中心(xīn)PUE值不超过1.25，推进存量数据中(zhōng)心升级改造，到(dào)规划期末所有存量数据中(zhōng)心PUE值均不高于1.35。

中信
证券表示，在数据中心算力提(tí)升和能耗降低推动下，液冷技术将加速替代风冷技术，已成为行业的共识(shí)，北京市已发布数据中心绿色节能要求。在液冷技(jì)术中，冷板式液冷技术在性能与(yǔ)成本之间形成平衡，是现
阶段最佳(jiā)的散(sàn)热(rè)方案。建议关注液冷系统及其(qí)核(hé)心零部件的投资机会。

多上中(zhōng)游原材料领域开启涨价
行情(qíng)

3月以来 以金铜油为代表的全球主要资源(yuán)品价格(gé)开启一轮强(qiáng)势上涨行(xíng)情(qíng)，4月余温不断(duàn)，多上中游原材(cái)料领域陆续启动(dòng)涨价(jià)行(xíng)情。

中信建投证券指出，本轮涨价行情可归(guī)结于四类：1）成(chéng)本上(shàng)行推动的被(bèi)动涨价，如多数化工品、造纸、燃(rán)气、轮胎等(děng)。2）供(gōng)需过剩(shèng)导致前期价格 低迷(mí)，通(tōng)胀潮下供给端主动提价改善 盈利情况(kuàng)，如玻纤(xiān)、水泥、海(hǎi)运等。3）受益于需(xū)求预期(qī)边(biān)际好转，如钢铁(tiě)/焦煤、制冷剂、草甘膦、高端存储、面板(bǎn)等。4）供给具明显的收(shōu)缩预(yù)期，如TMA、制冷剂(jì)等。整体
来看，本轮涨价行情中(zhōng)目前仍存在 供需逻辑支撑或盈利有望实现
较好提振的(de)品种主要包括制冷剂、高端存储、面板、燃气、轮胎(tāi)、TMA等(děng)。

其他影(yǐng)响市场的消息

绿色(sè)保险迎来(lái)顶(dǐng)层设计

金融监管(guǎn)总局近日印发(fā)《关于推动绿(lǜ)色保险高质量发展的指导(dǎo)意见
》，提出到2027年，绿色保险政策(cè)支持(chí)体系比较完善，服务体系初步建立，风(fēng)险减量服务与管理机制得到优化，产品服务创新能力得到增强，形(xíng)成一批具有典型(xíng)示范意义的绿色保险服(fú)务模(mó)式，绿色保险(xiǎn)风险保障增速和保险资金绿(lǜ)色投资增速高于行业 整体(tǐ)增速，在促进经济社会绿色转型中的作用得到增强；到2030年，绿色保险(xiǎn)发展取(qǔ)得重(zhòng)要进展(zhǎn)，服务体系(xì)基本健全，成为(wèi)助力经济社(shè)会全(quán)面绿色转型的重要金融(róng)手段(duàn)，绿色(sè)保(bǎo)险风险保障(zhàng)水平和保险(xiǎn)资金绿色投资规模明(míng)显提升，社(shè)会各界(jiè)对绿色保险的满意度、认可(kě)度明(míng)显提(tí)升，绿色保(bǎo)险发展市(shì)场(chǎng)影响力显著(zhù)增强
。

北京(jīng)市算力基(jī)础设施建 设(shè)实施方(fāng)案发布

4月(yuè)25日，北京市经济和信息化(huà)局和北京市通信管理(lǐ)局联合发布《北京市算力基(jī)础设施建设实施方
案（2024—2027年）》。提出到2025年，基本(běn)建成智算资源供给集群化、智算设施建设自主化、智算能力赋(fù)能精准化(huà)、智算中心(xīn)运营绿色化、智算(suàn)生态发展体系化的格局，引(yǐn)领京津冀蒙地区建成具有(yǒu)国(guó)际影响力(lì)的(de)智算产业创新应用高地。到2027年(nián)，优(yōu)化京津冀(jì)蒙算力供 给质量和规模，力争自主(zhǔ)可控算力满足大模型训练需求，算力能(néng)耗标准达到国内领先水平，建立布局合理、算网(wǎng)协同、技术领先、绿色集约、产业链完备的(de)京津冀蒙算力一体化协同发展(zhǎn)格局，融
入联网调度、普惠(huì)易用(yòng)、绿色安全的全国一体化算力体系，有力支撑(chēng)落实国(guó)家人工智能产业(yè)发展战略部署。

杭州将开(kāi)放全市域城区智能网联车辆测试应用

杭州市经济(jì)和信息化局副局长李(lǐ)明(míng)松(sōng)在(zài)25日召开的《杭州市智能网联车(chē)辆测试与应用促进条例(lì)》新闻发布会表示，自5月1日《条例》施行起，杭州将在全国率先开放全市八城区共(gòng)计(jì)3474平方公里作为智能网联车辆测(cè)试应用区(qū)域，实(shí)现(xiàn)全市(shì)建成区全覆盖，服务人口超1000万。李明松表示，杭州将道路基础(chǔ)设(shè)施智能化建设纳入相关城市道路规划，推进道路基础设施智能化改造升(shēng)级，实现杭州全市信(xìn)号机及交通标志标识联网率95%以(yǐ)上，升级(jí)支持5G-A基(jī)站3000个以上，具备向(xiàng)网(wǎng)联车辆提供可靠的(de)协同感知、决策控制和红(hóng)绿灯(dēng)信息。

华为与北汽蓝谷合作 新(xīn)车“享界S9”发布

4月25日上午，华为与北汽蓝(lán)谷合作(zuò)新车(chē)“享界(jiè)S9”开启发布，实车亮相北京车展北汽蓝谷极狐(hú)汽车展台。S9长宽高分别为5160mm*1987mm*1486mm，轴距为3050mm，外观更加沉稳(wěn)。据悉
，S9定位中大(dà)型豪华轿车，将提供单电机后驱与双电机四驱(qū)两种动力(lì)系统，新车预计
售价在30万
元—50万(wàn)元(yuán)。

宁德时代推(tuī)出磷酸铁锂电池神
行PLUS

4月25日，在北京车(chē)展上，宁德时代正式面(miàn)向(xiàng)大众(zhòng)主流市(shì)场推(tuī)出全(quán)球首款兼(jiān)具 1000公里纯电续航和4C超充特性的磷(lín)酸铁锂电池——神行PLUS。同时，公司宣(xuān)布(bù)正式启动构建(jiàn)神行超充网络，成(chéng)立业内首(shǒu)个(gè)神行车主俱乐部，从超充产品体(tǐ)验、超充充电服务体验(yàn)到日常用车体验，全方位满(mǎn)足神行车主需求。

证券时报网讯，昨日，三大(dà)股指盘中冲高回落，沪(hù)指在银行、保险等板块(kuài)的力挺下(xià)逆市(shì)拉升；截(jié)至收盘，沪指涨0.27%报(bào)3052.9点，深证成指涨0.14%报9264.48点，创(chuàng)业板指微跌0.04%报1764.73点；两市合计成交7743亿元(yuán)，较(jiào)此前(qián)一交(jiāo)易(yì)日(rì)减少约210亿元；北向资金尾盘小幅流
入，净买入3.49亿(yì)元。行业方面，化
工(gōng)、煤炭(tàn)、医药、物流、银(yín)行、燃气等板块(kuài)走高，地产、有色、石油、半
导体等板块均上扬，分散染料、磷概(gài)念、减肥药、创新药概(gài)念等活跃；传媒、军工、券商等板块走弱。

国盛证券表示，美国一季(jì)度GDP增速(sù)不及(jí)预期(qī)，通胀(zhàng)加剧(jù)使消费者和政(zhèng)府(fǔ)支(zhī)出降温，首次降息时(shí)间点将(jiāng)进一(yī)步延后
，短期来看(kàn)，资(zī)源(yuán)品价格还将保持相对(duì)强势(shì)。国(guó)内方面，“国九条”等促进证券市场健康发展的政策还在持续发力，市场在缩量状态下保持强势震荡。节前(qián)资金面(miàn)偏紧，预计将维(wéi)持箱体震荡(dàng)，而随着节后资金回笼及5月进(jìn)入业绩真空期(qī)，市场有望在权重的带动下向上冲关(guān)，进入权重与题材(cái)共舞的优势(shì)格(gé)局。操作(zuò)上，建议(yì)重点配置(zhì)以(yǐ)中(zhōng)字头(tóu)为代表的蓝筹方向钢铁、非银、煤炭、有色(sè)金属等板块或相对占优。成长及
科技方向，关注(zhù)算(suàn)力 、低空经济、机器人、文生视频(pín)、新质(zhì)生产力等科技板块的机会轮(lún)动。

今日投资(zī)机会解析

半(bàn)导体行业复苏曙光初现(xiàn)

2023年，全球半导体产(chǎn)业经历长达一整年(nián)的(de)低迷，高
库存、低需求、投(tóu)资减、产能 降，一直(zhí)在各个子板块轮(lún)动，自2023年(nián)四(sì)季度开始看到(dào)新一轮景气周期的曙光，SIA预(yù)计全(quán)球半导体产业2024年会呈现(xiàn)“整体稳步恢复，子
产(chǎn)业结构性(xìng)分化(huà)调整”的态势。

中信证券表示，2024年来看，预计(jì)行业需求在一季度或上半年仍然呈(chéng)现(xiàn)终端需求弱复苏的状(zhuàng)态，二季(jì)度或(huò)下半年，终端(duān)需 求逐(zhú)步开启拉货有望带动相(xiāng)关公司业绩逐季度改善。整体看好2024年(nián)半导体板块在安全和创新带动下(xià)以及行业整体估值(zhí)修复会带来的(de)投(tóu)资机会。

北京发布算力基(jī)础设施实施(shī)方案

4月25日，北京市经济和信息化(huà)局(jú)、北京市通信管理(lǐ)局发布(bù)《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》，规划目标中提(tí)出，新(xīn)建和扩建智算中(zhōng)心PUE值不超过(guò)1.25，推进存量(liàng)数据中(zhōng)心升级改造，到规划期末所有存量(liàng)数据中心PUE值均不高于1.35。

中(zhōng)信证券表示，在数据中(zhōng)心算力提升和能耗降(jiàng)低推动(dòng)下，液冷技术将加速替代风冷技术，已成为行业的共识(shí)，北京市(shì)已(yǐ)发布数据中心绿色节能要求。在液冷技术中，冷板式(shì)液冷技术在性(xìng)能与成本(běn)之间形成平衡，是现阶段最佳的散热方(fāng)案。建议关注液冷系统及其核心零部件的投资机会。

多上中游原材料领域(yù)开启涨价行情(qíng)

3月以来以金(jīn)铜油为代表的全球主(zhǔ)要资源(yuán)品价格开启一轮强势上涨行情，4月余(yú)温不断，多上中游原材料领(lǐng)域陆续启动涨价(jià)行情。

中信建投证券(quàn)指出，本轮涨价行情可归结于四类：1）成本上(shàng)行推(tuī)动的被动涨(zhǎng)价，如(rú)多数化工品、造纸、燃气、轮胎等。2）供需过剩导(dǎo)致前期价(jià)格(gé)低迷，通胀潮下(xià)供给端主动提价改善盈利情况，如玻纤、水泥、海运等。3）受益于需求预(yù)期边际好转，如钢铁/焦煤、制冷剂、草甘膦、高端存储、面(miàn)板
等。4）供给具明显的收(shōu)缩预期，如TMA、制冷剂 等。整体来看，本轮(lún)涨价行情中目前仍存在供需逻辑支撑(chēng)或盈利有望实现较好提(tí)振的品种主要包括制冷
剂、高(gāo)端存储、面板、燃气、轮胎、TMA等。

其他影响市场的消息(xī)

绿色(sè)保险迎来顶层设计

金融监管(guǎn)总局近日印发(fā)《关于推动(dòng)绿色保险高质量发展的指导意见》，提出到2027年，绿色保险政(zhèng)策支持体系比较完善，服务体(tǐ)系初步建立(lì)，风险(xiǎn)减量服务与管理机制得到优化，产品服务创新能力(lì)得到增(zēng)强，形成一批具有(yǒu)典(diǎn)型示范意义的绿色保险服务模式，绿(lǜ)色保险风险(xiǎn)保障增速和保险资金绿色投资增速高于行业整(zhěng)体增速，在(zài)促进经济社(shè)会绿色转(zhuǎn)型中的作(zuò)用得到增强；到2030年，绿(lǜ)色保险发展取得重要(yào)进展，服务体系基本健全(quán)，成为助力经济社会(huì)全面绿色(sè)转(zhuǎn)型的重要金融手段，绿色保险风险保障水(shuǐ)平和保(bǎo)险资金绿色投资(zī)规模明显提升，社(shè)会各界(jiè)对绿色保险的满意度 、认(rèn)可度明显提升，绿色保险发展市场(chǎng)影响力显著增强。

北京市算力基础设(shè)施建设(shè)实施(shī)方案发布

4月25日，北京市经济和信息(xī)化局和北京市通信管理局联(lián)合(hé)发布《北京市算力基(jī)础设施建设实施方案（2024—2027年）》。提出(chū)到2025年，基本建成智(zhì)算资源供给集群化、智算(suàn)设施建(jiàn)设(shè)自主化、智(zhì)算能力(lì)赋能精准(zhǔn)化、智算中心运营绿色化、智算生态发展体系化的格局，引领京(jīng)津冀蒙地(dì)区建成具有(yǒu)国际影响力的智算产业创新(xīn)应用高地。到2027年，优化京津冀蒙算(suàn)力供给质量和
规模，力争自主可控(kòng)算力满足大模型训练需求，算力能耗标准达到国内领先水平，建立布(bù)局合理、算网协同、技术领先(xiān)、绿色(sè)集约、产业链(liàn)完备的京津冀蒙算力(lì)一体化协同发展格局，融入联网调度(dù)、普惠易用、绿色安全的全(quán)国一体化算力(lì)体系，有力支撑(chēng)落实国家人工(gōng)智(zhì)能(néng)产业发展战略(lüè)部署。

杭州将(jiāng)开放全市(shì)域城区智能网联车辆测试应用

杭州市经济和信息(xī)化局副局长(zhǎng)李明松在25日召开的《杭州市(shì)智能网联车辆测试与应用促进条例》新闻发布会表
示，自5月1日《条例》施行起，杭州将在全国率先开放全(quán)市八城(chéng)区共计 3474平(píng)方公里作为智(zhì)能网(wǎng)联(lián)车辆(liàng)测试应用区域，实现全市建成(chéng)区全覆盖，服务人(rén)口超1000万。李明松表示，杭(háng)州将道路(lù)基础设施(shī)智能化建设纳入相关城市道路规划，推 进道路基础设施(shī)智能化改造升级，实现杭(háng)州全市信号机及交通标志标识联网(wǎng)率(lǜ)95%以
上，升级支持5G-A基站(zhàn)3000个以上，具备 向网联车(chē)辆提供可靠的协同(t大洋生物披露2023年度分配预案：拟10派4.5元óng)感知(zhī)、决策控(kòng)制(zhì)和(hé)红(hóng)绿(lǜ)灯信息。

华
为(wèi)与北汽蓝谷合作(zuò)新车“享界S9”发布

4月25日(rì)上(shàng)午，华(huá)为与北(běi)汽蓝谷合(hé)作新车“享界S9”开(kāi)启(qǐ)发布，实车亮相北(běi)京车展北(běi)汽蓝谷极狐汽车展台。S9长宽高分别为5160mm*1987mm*1486mm，轴距为3050mm，外观更加沉稳。据悉，S9定位中(zhōng)大型豪华轿车，将提(tí)供单电机后驱与双电机四驱两种动力(lì)系统，新(xīn)车预计售价在30万元(yuán)—50万(wàn)元。

宁德时(shí)代推出磷酸铁锂电池神行PLUS

4月25日，在北京(jīng)车展上，宁德时代正式面向大(dà)众主流市场推出全球首款兼(jiān)具1000公里纯电续航和(hé)4C超(chāo)充特性的磷酸铁 锂电池(chí)——神行PLUS。同时，公司宣布正式启动构建神行超(chāo)充网络，成立(lì)业内首个(gè)神行车主(zhǔ)俱乐部，从超充产品体验、超充充电服务体验到(dào)日常用车体验，全方(fāng)位(wèi)满足神(shén)行车主需求。

校对：杨立林

未经允许不得转载：绿茶通用站群 大洋生物披露2023年度分配预案：拟10派4.5元