首批科创主题基金成立五周年 持仓市值激增30倍 公募加码科创板投资

中国(guó)基金报记者李树超

2019年4月29日首批科(kē)创主题基金成立，公募基金打响科(kē)创板投资“第(dì)一(yī)枪”，距今将满五(wǔ)周年。

五年(nián)来，公募(mù)投资科创板(bǎn)呈现快速增(zēng)长势头，各(gè)类银河证券：垂直类AI大模型、端侧AI大模型市场空间广阔型基金争相将(jiāng)科创板股票纳入投资范围，科创板相关公募创新产品层出不穷，公(gōng)募投资科创板(bǎn)总市值激增30倍。

受(shòu)访
机构和人士表示，发展新质
生(shēng)产力，科技(jì)创新是核(hé)心驱动力(lì)。随着科技(jì)创新在我国国家(jiā)战略中的地(dì)位日益(yì)凸显，公 募投资科创(chuàng)板市场
有望保(bǎo)持较快增长(zhǎng)势头。公募基(jī)金作(zuò)为A股最(zuì)大的专业机构(gòu)投资者，将(jiāng)引导资金持续投向“硬科技”产 业和战略新兴产业，助力完善(shàn)资本市(shì)场生态(tài)，更好地服务实体经济和国家战略。

五年激增30倍

投向科(kē)创板总市值7605亿元(yuán)

从2019年起步，公募基金(jīn)持续加大对科创板的投资。

Wind数据显示，截(jié)至2023年末，公(gōng)募基金持(chí)有科创(chuàng)板上市公司(sī)数量达(dá)565家(jiā)，投向(xiàng)科创板(bǎn)总市值(zhí)为7605亿元，是2019年
公募“科创板投资元年”的30多倍。

谈及公募投资科创板的(de)快速增长势头，嘉实基金大科技(jì)研(yán)究总监王贵(guì)重表示，科创板面世五年多来，已发展成为“硬科技”企业(yè)上市的首选地和(hé)推动高(gāo)质量发(fā)展的生力军。公募投资科创板市值攀升的背(bèi)后，与科创(chuàng)板市场不断发展壮大、持续扩容密(mì)切相关。公募基金积极发挥价值(zhí)发现和资源配置作用躬
身入局，不断加强(qiáng)科创(chuàng)板投资产品(pǐn)布局，为科创企业更好发展拓宽活水之源。

王贵重认为(wèi)，发展新质生产力，科技创新是(shì)核心驱动力(lì)。中(zhōng)央金融工作会议举旗定向提出“做好五篇大文章(zhāng)”，“科技金融(róng)”位列其首。目前公募(mù)持有科创(chuàng)板股票市值仍在不断提升，后续 有望(wàng)保持较快增长。

数据显示，科(kē)创板设立五年(nián)多来(lái)，已经成为“硬科技”企业上(shàng)市的首选(xuǎn)地。截至2024年一季度末，科创板上市企(qǐ)业累计 达570家，IPO募(mù)集资金超9000亿元。

广发上证科创板50成份ETF基金经理陆志明表示(shì)，科技创新在国家战略中的地位日益凸显，公募基金通过投(tóu)资科创板，可以帮助投资者参与到国家科技创新(xīn)的浪(làng)潮中，预(yù)计未来公募机构对于科创领域的投资仍有望(wàng)保持(chí)较快的增(zēng)长势头。

中信保诚基金也认为，公募投资(zī)科创板市场的规模有望保持(chí)较快(kuài)增长势头，原因包括(kuò)两个方面。一方面，我国一直将科(kē)技创新和高新技术产业发展作为重要战略方向，未来还会(huì)持续加大对科(kē)技创新的(de)支持力(lì)度，包括金融支持；另一方面(miàn)，科技创(chuàng)新是推动经济(jì)增长和转型升级的(de)重要动力，随着经(jīng)济转型(xíng)升级的推(tuī)进，科(kē)技创新的需求将会持续增长(zhǎng)。

济安金信基金评(píng)价中心主任王铁牛表示，公募基金加码布局科创(chuàng)板，一方面是公募基金作为(wèi)专业机构投资者(zhě)支持国家战略布局的职责所在；另一方面也表明在科技创新(xīn)、产业升级的大背景下，科创板很多标的(de)具(jù)有很好(hǎo)的投资机会。在新“国九(jiǔ)条”发布后，未来会有更多的(de)公募基金投资和布局科创板的优质标(biāo)的(de)。

持续关注科(kē)创板投(tóu)资(zī)机遇

布局多元化投资工具

五年间，主投科创板(bǎn)的(de)公(gōng)募基金产品队(duì)伍持续壮大，科创50ETF、双创ETF、科创50指增(zēng)ETF、科创100ETF、科(kē)创100指(zhǐ)增ETF等多(duō)种科创板相关公募创新产品不断涌现(xiàn)。

国泰基金对此表示，随(suí)着科(kē)创板上市(shì)公司的扩(kuò)容，投资者对科创板不同市值规模上市(shì)公司的投资需求(qiú)不(bù)断增(zēng)加，科创板100ETF等产品应运而
生(shēng)，不断补(bǔ)充科(kē)创板相关银河证券：垂直类AI大模型、端侧AI大模型市场空间广阔产品
矩阵。我们会(huì)持续关注科创(chuàng)板投资机遇，为投资者提供布局科(kē)创板(bǎn)龙头企业的优质投资工具。

中信保诚基金也表示，未来，公(gōng)募基金行业还将围绕科创板推(tuī)出更(gèng)多创新产品。中(zhōng)信保诚一直非常重视科创板投资，积极布局可(kě)投资科创板的产(chǎn)品，近期(qī)申(shēn)报了业内首(shǒu)批场外科创100指数基金，未来也会持续关注科创板投资(zī)机遇，挖(wā)掘(jué)更多优(yōu)质投资标的。

王贵重表示，近期出台的(de)新“国九条”，明(míng)确提出(chū)要“大力发展权益类(lèi)公募基金，大幅(fú)提升权益类基金占比”“丰富公募基金可投资(zī)产类别和投资组合”等，为科(kē)创产品(pǐn)扩容(róng)带(dài)来新契机。未来，公募基金将继
续围绕科创板推出更多创(chuàng)新产品(pǐn)，满足投资者科创投资需求。他建议后(hòu)续可根据市场趋势、客户需求等开发更多和科创相关的主题基(jī)金、ETF、ESG等产品(pǐn)。

上海证券基金(jīn)评价(jià)研
究中心高级基金分析师孙桂平(píng)表示，相较于主板市场，科创板具有高收益高波动(dòng)的特性，投资者更适合借助ETF等指数基(jī)金把握板
块高成长带来的长期投资机会。除了宽基ETF之外，基金公司还可以(yǐ)发行更多的(de)行业主题ETF，以及风格策 略ETF等，给投资(zī)者提供更(gèng)多的投资工具。

引导资(zī)金流向

科创(chuàng)和战略性新兴产业

随(suí)着公募等机构投(tóu)资者(zhě)在科(kē)创板市场不断发(fā)展壮大，受访机构(gòu)和人士认(rèn)为，公募积极参与科创板市场有利于引导资金投向科技创新领域和战略性新兴(xīng)产业，稳定(dìng)科创板市场，同时也(yě)将为完善中国(guó)特色资本市场生(shēng)态体系发挥积极作用。

南方基金表示(shì)，公募基金是(shì)连(lián)接产(chǎn)业和资本(běn)的桥梁。通过(guò)深度基(jī)本面研究，基(jī)金可以发挥专业机构投(tóu)资者(zhě)的定 价能力和产(chǎn)品创设能力，引导社(shè)会资本流向战略新兴行业中的优秀和潜力企业，从而提升科创类(lèi)企业权益融资的便利性，促进高质量(liàng)创新资本的形(xíng)成(chéng)，推动实体经济创新效能的提升。而随着科创
板运作日渐成熟，中国特色资(zī)本市场的生态体系也将持(chí)续完善(shàn)。

王贵重也认为，公募基
金作为A股最大的专业机构投资者，是科创板重要的参与(yǔ)力量。在投资端，基(jī)金 依(yī)托自身专(zhuān)业投研力量(liàng)，助力科创(chuàng)板企业合(hé)理定价，做好价值发现，持 续提升科创板整体(tǐ)吸引力，增强资本市场稳定性；供给端，公募不断提供(gōng)丰富(fù)的科创产品，引导资金流向科创领域，便利更(gèng)多投资者分(fēn)享科创(chuàng)投资机遇。

受访机构(gòu)和(hé)人士还表示，公募基(jī)金在融资、定价、提升市场流(liú)动性以(yǐ)及提升科创板公司治(zhì)理水平等方面都发挥着重要积极的作(zuò)用，对科创板市场的长期健康发展有深远影响。

陆志明分析，作为机构投资者，公募有望在科创板投融资和定价(jià)方面发挥重要(yào)作(zuò)用。公募的参(cān)与有利于吸引更多类型的投资(zī)者，提高(gāo)科创 板 市场的活跃度和流动性。此外，公(gōng)募的加入还能够提高科创板企业的公司治(zhì)理水(shuǐ)平，帮助(zhù)企业更(gèng)好地对接资本市场，加快科技创新成果的转化和产业化进程(chéng)。

中信保诚基金也认为，首先，公募基金等机构投资者的(de)参(cān)与可(kě)以提升科(kē)创板(bǎn)市场的流动性，提高股票交易的活跃度，有 效促(cù)进市场价格的(de)形成；第二，公(gōng)募基金等(děng)机构投资(zī)者遵循风险控(kòng)制和合(hé)规要求，投(tóu)资决策通常
更加理性和稳健，有助于(yú)科创板(bǎn)市场长远平 稳(wěn)健康发展。

基煜基金也表示，首先，机构投资者凭借较大的(de)资金规模和较长的投资周期，为科创板市场提(tí)供了稳定的资(zī)金来源；其次，机构投资者的专业投资能力和理性投资(zī)风格有助于减少市场中的投(tóu)机行为，提高市场的理性水平；最后，机(jī)构投资者的长期投(tóu)资和价值投资理念，对于引导市场形成健康的投(tóu)资氛围(wéi)具(jù)有重(zhòng)要意义。

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