这类基金，大举加仓！

今年一季度(dù)，港股市场(chǎng)持续 震荡调整，尽管如此，仍有一些港(gǎng)股获公募大举增持，涉(shè)及可选消(xiāo)费、医疗(liáo)保健、材料、信息技术(shù)等行业(yè)。腾讯控股(gǔ)、美团-W、快(kuài)手-W、小米集团-雷军回应给武大捐款13亿！W等为陆港(gǎng)通(tōng)基金重仓股。

多位基(jī)金经理表(biǎo)示，港股流动性有望(wàng)于年中迎来实质性改善，期待港股 开启盈利与估值修复(fù)的双击行情。看好创新药、互联(lián)网、电(diàn)子等投资机会。

港股基(jī)金大举加仓这些股

Wind数(shù)据显(xiǎn)示，在3500多只陆港通基金（只统计初始份(fèn)额）中含“港”字的主动权(quán)益基金有超150只，这些都是“高纯度”以港股(gǔ)为投资方向的基金。截至今年(nián)一季度(dù)末，这(zhè)些基金(jīn)的港股平均仓位为61.96%，处 于中性偏上位置。其中，八成以上港股仓位的基金占比超四成。

2024年一季度港股市场(chǎng)震荡下(xià)行，在全(quán)球大部分主要市场
中表现(xiàn)落后(hòu)。从行业表现来看，一季度港股(gǔ)市场(chǎng)中石油石化、有(yǒu)色金属、新能源等行业涨幅(fú)居前，而计算机、医药、钢铁等行业表现落后(hòu)。风格上，价值(zhí)持续跑赢成长。

与此同时，不少基(jī)金经理在保持高仓位的情(qíng)况下，在一季度仍不同程度加大了对港股的(de)投资力度。比如(rú)，丘栋荣管理的中庚港股通价值18个月封闭，港(gǎng)股仓位由去年年末的99.53%提(tí)升至(zhì)今年一季度(dù)末的99.58%；王贵重(zhòng)等人管理的嘉实港股互联(lián)网产业核心资产A，港股仓位由去(qù)年(nián)年末的(de)91.70%提(tí)升至今年一季度末的92.72%；罗佳明管理的(de)中欧丰泰港股通(tōng)A，港股(gǔ)仓位由去(qù)年(nián)年末的88.20%提(tí)升至今年一季度(dù)末的89.53%；张峰等(děng)人管理的富国民裕沪(hù)港深精选A，港股仓位由去年(nián)年末的84.40%提升至(zhì)今年一季度末的91.07%。

按照持有市值统计，截至一季报，被陆港通(tōng)基金重仓的(de)前(qián)十大(dà)港股(gǔ)分(fēn)别为腾讯控股、中国海洋石油、美团-W等(děng)，涵盖信息技术、能源、可选消费、电信服(fú)务、金融、日常消费等领域。

其中，美团-W、华(huá)润啤酒、理想汽车-W获增(zēng)持。

按照持股变动情(qíng)况排序，加仓幅度最大(dà)的前十只港股为洛阳钼业(yè)、中(zhōng)国生物(wù)制药(yào)、中(zhōng)广核新能源、中国石油股份等，涵盖可(kě)选消(xiāo)费、医疗保健、材料、信息技术等行业。

对港股市场长期乐(lè)观

关注能源、通(tōng)信、互联网平台等

根据最新出炉的基(jī)金(jīn)一季(jì)报，多位(wèi)知名基金经理在一季度大幅加仓港股(gǔ)，尤其是腾讯控股、美团等港股互联网龙头，成为基金经理加仓的重点标的。在业内人士(shì)看来，当前(qián)港股股价处(chù)于(yú)历(lì)史较低水(shuǐ)平，其中具有较好性价(jià)比 的优质公司值(zhí)得关注。

汇丰晋信港(gǎng)股通 双核策略(lüè)基(jī)金经理付倍佳表示，展(zhǎn)望后市，港股全年核心矛盾为盈利增长，流动(dòng)性有(yǒu)望(wàng)于年中迎来实质性改善。今年在美(měi)联储政策转向、国内(nèi)行业(yè)复(fù)苏分化(huà)的背(bèi)景下，或呈现高波(bō)动率特征。期待财政发力的背景(jǐng)下(xià)，盈利(lì)预期逐步回暖。利率端2024年下行趋势下，港股流动性压制或缓解。期(qī)待港股开(kāi)启盈利与估值修复的双击行情(qíng)。

付倍(bèi)佳关注三条投(tóu)资主(zhǔ)线：一是关注增长超预期(qī)的机会：看好创新 药、互联网、电子(zi)的投资机会。二是关注供给受限且受益雷军回应给武大捐款13亿！于美债利率下行的机(jī)会：看好有色金(jīn)属的投资机会(huì)。三是关(guān)注高股息资产的机会：看好能(néng)源、通信的投资(zī)机会。

“近年(nián)来港股受到很多挑(tiāo)战，港股科技也有波动。虽然去年经历了估值大幅(fú)下调，但(dàn)是龙头企业不断释放盈(yíng)利并(bìng)回购，估(gū)值下修已到底部，这类资产的韧性(xìng)仍
然出色。”嘉(jiā)实港股互联网产业核心资产基金经理(lǐ)王贵
重在一季(jì)报中表示(shì)，软件SaaS资(zī)产方面，客户为企业或者(zhě)中小商户(hù)的信息化(huà)支出(chū)，相比互联网体现出一(yī)定业绩压(yā)力，表现相对欠(qiàn)佳。但计算机需(xū)求(qiú)后周期属性，确实不如接触C端(duān)的互联网有韧(rèn)性。但在经济(jì)展望逐步企稳复苏的情况(kuàng)下，我们认为(wèi)仍有回报潜(qián)力。

中欧港股通(tōng)精选一(yī)年(nián)持有A基金经(jīng)理罗佳明表示，展
望(wàng)未来，全球产 业链的再工业化和中国经济复(fù)苏依然对(duì)资源品需求旺盛，供给不足的部分细分行业(yè)，如煤(méi)炭、石油(yóu)、铜、铝等，或许构成了阶段性(xìng)确定性较(jiào)高的投资机会。

他同时(shí)指出，还(hái)观察到互联网板(bǎn)块(kuài)中，龙头企业开(kāi)始进一步缩减无效的“烧钱内卷”，以回购注(zhù)销股本的方式增厚股东回报。在生物医药板块，供给侧出清也在加速进行，资产负债表强
大的龙(lóng)头企业不但通过(guò)收购获(huò)取了初创公司的管线，还进一步吸纳了小公(gōng)司的创新人才，在(zài)未来一段时间的新药研发竞争中占据了更有利的(de)位置。经(jīng)历了过去一段时间的下跌后，这类(lèi)板块估值处于较低的区间，然而在(zài)资本周期的角度(dù)，其(qí)中的(de)优质公司或许都出(chū)现了不错的投资机会(huì)。

国投瑞(ruì)银港股通价值发现混合基(jī)金经理刘扬提到，在经历(lì)了接近四年的连续下(xià)跌后，港股市(shì)场(chǎng)处(chù)于货币政策环境逐步(bù)由紧转松(sōng)、悲观情绪释放较多以及估(gū)值偏底(dǐ)部(bù)的区间(jiān)，这些都给(gěi)反弹(dàn)提供了基础。长期会继(jì)续聚焦受(shòu)益于中国结构性增长和经济转型，尤其(qí)是从投资驱动向消费驱动转(zhuǎn)型的战略(lüè)性行业，发(fā)掘受益于中国增长和改革的行(xíng)业龙头。

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