谢治宇最新动向！这些明星基金纷纷加仓”宁王”

明(míng)星基金集体加仓“宁王(wáng)”！

4月21日晚，兴(xīng)证全球(qiú)基金旗下多只基金一季报披露，最新调仓动态浮出水(shuǐ)面。其中值得(dé)关(guān)注的一个共性是，多只基金增持宁德时代，包括(kuò)谢治(zhì)宇、叶峰管理(lǐ)的兴全合润，谢治宇、程剑管(guǎn)理的兴全(quán)合宜，董(dǒng)理(lǐ)管理的兴(xīng)全趋势投资，乔迁管(guǎn)理(lǐ)的兴全商(shāng)业模式优选。

一周之前，宁德时代(dài)发布了2024年一季报业绩，一季(jì)度实现(xiàn)营业收入797.71亿元(yuán)，同比下降10.41%；同时实现(xiàn)归属于上市公司股东的净利润105.10亿元，同比增长7%。

多(duō)家机构发(fā)布研报以“超(chāo)出预期(qī)”形(xíng)容宁德时代一(yī)季度业绩表现，并上修其后续业(yè)绩预(yù)期。一季报披露后，宁德时代在业绩说明会上(shàng)表示，公(gōng)司一季度产能利用率高于(yú)去年同(tóng)期，目前宁德时代在全球动力电池(chí)市场份额同比(bǐ)进一(yī)步(bù)提升5个百分点，国(guó)内(nèi)市场份(fèn)额占比(bǐ)已经接近五成。财报显示，受益于锂价走(zǒu)低，宁(níng)德时代毛利率水平进一步提升，达2021年后最高水平。

从股价表现来看，今年(nián)一季度宁德(dé)时代股价涨超16%。而截至最新收盘日（4月19日），该股报收190.8元(yuán)/股，总市值为8393亿(yì)元，较最高市值缩(suō)水近一(yī)半。

谢治宇：坚(jiān)持挖掘公(gōng)司长期成长价值

一季(jì)报(bào)显示，谢治(zhì)宇(yǔ)管(guǎn)理的兴全合润和兴(xīng)全合宜仍(réng)然保持(chí)高仓位运(yùn)作，截至一季度末，两只基金(jīn)股票市值占基(jī)金资产净值(zhí)比分别为(wèi)90.17%和91.34%。基金规模继续小(xiǎo)幅下滑，分别(bié)为(wèi)217.02亿元和133.1亿元，较四季度末相(xiāng)比分别环比(bǐ)下降6%和8%。

持仓变化方(fāng)面，兴全合润一季度增持宁德(dé)时(shí)代，截至一季度末持股数量为550.46万股，较四(sì)季度增长59%，该股成为基金第四(sì)大重仓股。此外，中微公司进入前十大重仓股，海康威(wēi)视、工业富(fù)联退出。截至一(yī)季度末，兴全合润(rùn)前十大重仓股为海尔智家、澜(lán)起科技、三安光电、宁德时代、晶晨股份、梅花生物、公牛集团、通富(fù)微电、中微公司、新产业。

可投港(gǎng)股的兴全合宜在一(yī)季度也加仓了宁德时代，截至一季度末持股数量(liàng)为337.64万股，持股数量(liàng)较四季度增长62%，此外，新产业退(tuì)出前十大重仓行列，泡泡玛特进(jìn)入。截至一季度末，该基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)分别(bié)为快手-W、宁德时代、澜起科(kē)技、海尔智家、三安光电、梅花生物、晶晨(chén)股份、公牛集团、泡泡玛特、通(tōng)富微电。

谢治宇在一季报表示，今年一(yī)季度(dù)国内宏观(guān)呈现弱复苏态势，地产(chǎn)基建低(dī)迷，出口增速有所回升；美联储降息预期升温，海外PMI超出(chū)荣枯线，整(zhěng)体海外经济(jì)延续复(fù)苏(sū)态势。从各板块(kuài)看：金铜油等(děng)资源品出现上涨，AI应用领域(yù)不断拓(tuò)宽，智能驾驶在海外(wài)与国内(nèi)均出现阶段(duàn)性(xìng)较大(dà)进(jìn)展，低空经济开始在深圳等地蓬勃发(fā)展(zhǎn)，以旧换(huàn)新(xīn)持续为经济提(tí)供动能。从市场(chǎng)风格看，低估值高分红(hóng)关注度仍高，而新兴领域进展同样值得关注。

上述两只(zhǐ)基金在报告期内均维持(chí)了较(jiào)高仓位，对(duì)人工智能、智能驾驶、AI 应用、医药消费等相(xiāng)关(guān)产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖(wā)掘公司长期成长价值，不断(duàn)寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

董理：看好科技类行业、国企龙头、周期反转三大(dà)方向

兴全基金旗下另(lìng)一明星权益产(chǎn)品兴全趋势投资，自2023年8月28日开(kāi)始，由基金经理董(dǒng)理(lǐ)独自管理，截(jié)至2024年一季度末，该基金(jīn)规模为(wèi)156.19亿(yì)元(yuán)，较去年四季度末(mò)的159.08亿元略有下滑。

一季度，该基金的前(qián)十大重仓股(gǔ)变化不大，宁德(dé)时代新(xīn)进，海螺(luó)水泥退出。值得一提的是，2023年年报显示(shì)，该基金持有(yǒu)宁德时代52.26万股，至一季度末持仓数量已(yǐ)达311.74万股。Wind数据显示，宁德时代(dài)一季度股价均价为163.55元，若以该数(shù)值粗略计算(suàn)，该基(jī)金一季度买入金(jīn)额(é)大约在4.24亿元。

截(jié)至(zhì)一季度末，兴全趋(qū)势投资前十大重仓(cāng)股(gǔ)分(fēn)别为北方华创、顺络电子、保利发(fā)展、美的集团、国网信通、立讯(xùn)精密、宁德时(shí)代、招商蛇口、海螺水泥、兴森科技。

兴全趋(qū)势投资一季报表示，在稳增长政策助力下，国(guó)内(nèi)经济实现了2024年的开(kāi)门红(hóng)，1月—2月出口和制造业(热威股份4月23日龙虎榜数据yè)投资维持较高景气度，消费维持韧性(xìng)，而近期专项债发行加速有望(wàng)支撑基建回升；3月两会确定了2024年全年的GDP目标为 5%，因此2024年稳增长政策仍有望持续发(fā)力以呵护经济持续回(huí)升，在此过程中，我国经济结构转型升级(jí)的进程也没有放缓，经济高质量发展的基础不(bù)断(duàn)巩固。

董理表示，虽然股市在流动性问题修复后持续(xù)回升，但目前估值仍处于低位，主要看好三个方(fāng)向的投资(zī)机会：首先国内经济稳中向好态势稳固，此前市场对经济的悲观(guān)预期有所修复，半导体(tǐ)、电子等科技类(lèi)行业与宏观(guān)经济相关(guān)度较高(gāo)，其景气度有望触底回升，同(tóng)时这类行业作为新(xīn)质生产力的典型代表，有望成为未来产业政策重点发力的(de)方向；其次(cì)国内经(jīng)济仍在(zài)持续的(de)转型升级，往高质量发展的方向前行，在此背(bèi)景下，与经济结构转型升(shēng)级和未来政策支持方向相契(qì)合的行业具备投资机(jī)会，优选竞争格局良好、同时分红(hóng)具有吸引力的央国企龙头；最后部分顺周期行业此前因(yīn)为市场对于经济的悲(bēi)观预期出现了较大(dà)幅度的回调，当前市(shì)场预(yù)期较低，估值处(chù)于低位，在经济预期修复背(bèi)景下，周期反转或带来(lái)投资机会。

乔迁：积极配置长期(qī)能够维持(chí)自身竞争优势的行业龙头

乔迁管理的(de)兴全商业(yè)模式优选(xuǎn)，截至一季度末，该基金规模(mó)为108.96亿元，较2023年四季度末的107.76亿元略有增长(zhǎng)。

一季度，该基金仍然保持高仓位(wèi)运作，截至一季(jì)度末，股票市值(zhí)占基金资产净值比(bǐ)92.45%。宁德时代同样(yàng)新进该(gāi)基(jī)金前十大重仓，持仓(cāng)数量为156.6万(wàn)股。此外，立讯精密、思源电(diàn)气、鹏鼎控股、德赛西威、顾家家(jiā)居调入，通富微电、东山精密、歌尔股份、长(zhǎng)电科技、紫金矿业、晶晨股份调出。截至一季度(dù)末，该基金前十大重仓股分(fēn)别为海尔智家、立讯精密、鱼跃医疗、澜起科技、顾家(jiā)家居、海澜之家(jiā)、思(sī)源电气、宁德时(shí)代、鹏鼎控股、德赛西威。

兴全商业模(mó)式优选(xuǎn)一季报表示(shì)，一季度市场(chǎng)整体波动较大，全(quán)球政治经济(jì)复(fù)杂局面延续，在短期不确定性较多的情况下，市场结构(gòu)分化加(jiā)剧。一方面，短期基本面支撑度较强(qiáng)的(de)红利、资源、人工智能、出口等方向涨(zhǎng)幅靠前；另一方面，包(bāo)含(hán)长期较多成长性预期的公司在不(bù)确定因素较多的背景下，由于投资者对长期问题难以形成更(gèng)明确(què)的定价，估值收敛明显，股价波(bō)动较大(dà)。市场整体风险偏好下降(jiàng)。

乔迁表示，一季度，基金权益类(lèi)仓位水平平(píng)稳。结构上(shàng)重视长周期基本面和估值的匹配度，行(xíng)业分布相对均衡。成长性行业中仍然保持对科技(jì)创新产业链相关配置(zhì)的权重；同时一(yī)些长(zhǎng)期能够维持自身竞(jìng)争优(yōu)势的行业龙头，维持优异资产和(hé)报表(biǎo)质量的能力仍然显(xiǎn)著，经过一段时间的(de)产业调整和估值消化后，从长期视角看(kàn)股东回报能力已具备相当吸引力，基金进(jìn)行了(le)更为积(jī)极的配置。总体而(ér)言，基金仍然(rán)坚(jiān)持以(yǐ)长周期内自下而上精(jīng)选个股为首要基础(chǔ)，同时(shí)考虑将中(zhōng)观及宏观因素作为重要的(de)背景考量，重视股票的定价(jià)保护，以(yǐ)期在短期(qī)不确定性因素较多的环(huán)境下，尽可(kě)能把握长周期，力争获取收益确定度更大的部分。基金仍然以为投资者创造(zào)合理的中(zhōng)长期价值为首要宗旨。