机构突击入股涉嫌利益输送

临近上市突(tū)击入股“赚快钱”的行(xíng)为(wèi)是监管关
注的重点(diǎn)。

突击入股主要是指拟上市公(gōng)司在上市申(shēn)报材料前的一年或(huò)半年内，有机构或者个(gè)人以低价获得该公司股份的情 形。2019年以来，监管部门对突击入股的核查(chá)日
趋严格。

以(yǐ)一家(jiā)冲击创业板IPO的华南(nán)企业为例，在其递交IPO申请前一年(nián)，出现(xiàn)了 15名股东突击入股的情况，其中11家机构通过增资方式入股，增(zēng)资扩(kuò)股(gǔ)次 数多达5次，合计融资金额又一头部券商被罚！多名员工曾买卖股票、出借账户……超过公(gōng)司拟通过IPO募资额的一(yī)半。其估值也(yě)水(shuǐ)涨船高，经过上
市前一年的增资扩(kuò)股后，该公(gōng)司估值增长近7倍。更令人(rén)质疑的(de)是，公司持股超5%的(de)股东(dōng)之一是外(wài)部(bù)投(tóu)资者，早年公司曾以(yǐ)1元/股向其发行股(gǔ)票(piào)。

试图“搭便车”的机构不在少数。另(lìng)一(yī)家同样试图(tú)冲击创(chuàng)业板IPO的光伏企业，在报会前一年左右的时间里(lǐ)，获得(dé)了超过(guò)40家机(jī)构突击入股，主要入股方式为增资或受让(ràng)股权。3年时间里，公司(sī)估值(zhí)增长了十几倍，变身(shēn)光伏独角兽企(qǐ)业。有拟上市医药企业在递交IPO申请前获得6家机(jī)构突击入股，其中(zhōng)有机构与该企业(yè)有业务往来，是其客户(hù)之一。

公开信息显示，在近期的IPO“撤单潮”中，部分被机构突击入(rù)股(gǔ)、被市场怀疑存在利益输送的企业也在其(qí)中(zhōng)。

有分析 人士
向记者表示，目前监管
部(bù)门对突击入股的股东核查(chá)（包括资金来源等）、锁(suǒ)定(dìng)期要求等作出(chū)了明确规(guī)定，这也是监管关注的重点之一(yī)。

“从监管部又一头部券商被罚！多名员工曾买卖股票、出借账户……n style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>又一头部券商被罚！多名员工曾买卖股票、出借账户……门给出的问询函看，有关部门并未‘一刀切’，核心关注点(diǎn)在于上述类似行为的合理性与必要性。”该人(rén)士(shì)建议拟上市公(gōng)司在接受新股东入股前，按照监管要求对拟(nǐ)入股的主(zhǔ)体进行穿透核(hé)查，避免(miǎn)因(yīn)新入股的主体存在股东资格问题带来的的不利影响；也建议(yì)机构按照相关监管关于(yú)入股时间、入股主体等事项的要求，提前进行规划和规范(fàn)。

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