财联社(shè)5月5日讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个交易日(rì)，A股银行板块大象(xiàng)起舞。在(zài)银行板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众(zhòng)多个(gè)股亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随(suí)着上市银(yín)行一季报披露拉(lā)下帷(wéi)幕，经(jīng)营数(shù)据(jù)和基金重仓已经悉数披露。当行(xíng)情出现异动(dòng)，明星基金经理的(de)重仓(cāng)情况更为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设(shè)银行、农(nóng)业银(yín)行3家国(guó)有上(shàng)市大行以及招商(shāng)银(yín)行。这一阶段，重仓工商银(yín)行最多的机(jī)构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在(zài)管的4只(zhǐ)产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持(chí)股(gǔ)数量，成(chéng)为重仓工商银行最多的(de)单(dān)只产品。工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)还(hái)重(zhòng)仓了(le)建设银行(xíng)、农业银行。同(tóng)时(shí)，建信基(jī)金周智硕去年四(sì)季度新发产品在今年一季度(dù)也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚(chéng)在(zài)管基金十大重仓股中，工(gōng)商银行、招商银(yín)行赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得(dé)张(zhāng)坤青睐，旗下易方达蓝筹精选a5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大持有招商银行(xíng)1.15亿(yì)股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此外(wài)，还有张清(qīng)华旗下多只产(chǎn)品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南地(dì)区(qū)农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏(sū)农(nóng)银行(xíng)前十大流通股动中(zhōng)，丘(qiū)栋荣(róng)在管产品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值(zhí)、中庚价值品质一(yī)年3只产品均有减持(chí)苏农(nóng)银(yín)行，共(gòng)计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无(wú)中(zhōng)庚基金的身(shēn)影。而此(cǐ)前(qián)多个季(jì)度，中庚(gēng)基金(jīn)持(chí)股数(shù)量在一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金(jīn)公司(sī)中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在一(yī)季度被朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一(yī)峰在管的(de)安信(xìn)价值精(jīng)选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头(tóu)号粉丝，还(hái)重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示，截至(zhì)一季(jì)度末，58家公募基(jī)金及券(quàn)商(shāng)资管旗下(xià)共计138只产品重(zhòng)仓了工商(shāng)银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓数据(jù)而言，较去年(nián)四季(jì)度，机(jī)构共计减(jiǎn)持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商(shāng)银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金以(yǐ)及中泰资(zī)管(guǎn)、光证资(zī)管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工(gōng)商银行最多的要数中泰资(zī)管。

　　一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下4只产品均(jūn)重仓工商(shāng)银行，共(gòng)计持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银行最多的单只基金(jīn)产品。去年年末，在持(chí)仓工商银行(xíng)483只产(chǎn)品中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持(chí)股数量成为(wèi)持仓工商银行最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季度(dù)，该产品十大(dà)重仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天天基金网最新数据(jù)显示，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A今(jīn)年(nián)以来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名(míng)，排名(míng)位(wèi)于中(zhōng)段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银行分别为在姜(jiāng)诚(chéng)在管(guǎn)产品第三、第八(bā)十大(dà)重仓股。过(guò)去的(de)一(yī)季(jì)度(dù)，工商银行(xíng)股价(jià)累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还(hái)重仓了中国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥等地产产业(yè)链企业以及农药化工企(qǐ)业华鲁恒(héng)升、扬农(nóng)化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)产品前三大(dà)重仓行业依(yī)次为制造业、金融业以及批发(fā)和零售(shòu)业，持仓占净(jìng)值比(bǐ)分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中(zhōng)生(shēng)代“黑马(mǎ)”的周智硕建信(xìn)智(zhì)远先锋A一季度(dù)增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时(shí)，工商(shāng)银(yín)行成(chéng)为该(gāi)产品的第二(èr)大重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示(shì)，该产(chǎn)品尚未持有工商银行(xíng)。今(jīn)年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同(tóng)类的3536只产品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕(shuò)指出，建信智(zhì)远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风(fēng)险收益比较高(gāo)、有望穿越周期的公司这条(tiáo)主线(xiàn)进(jìn)行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽(qì)车、电力设备及新能(néng)源等行业的(de)企(qǐ)业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周智(zhì)硕在管基金(jīn)前十(shí)大重仓股中并无银行(xíng)个(gè)股(gǔ)，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇(huì)能源等(děng)煤炭(tàn)公司(sī)、中瓷(cí)电子、三安光(guāng)电(diàn)等(děng)半导(dǎo)体材料公司(sī)以及南都电(diàn)源(yuán)、TCL中(zhōng)环(huán)等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴(xīng)为(wèi)价(jià)值精选A、中泰红利(lì)优选(xuǎn)一年均重仓了建设银(yín)行、农业银行(xíng)，截至(zhì)一季(jì)度末，这2只产品(pǐn)分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中，易(yì)方达张清(qīng)华执掌的易方(fāng)达悦兴一年(nián)持有A重仓(cāng)了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的(de)持股(gǔ)数量，在一(yī)众重仓该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至今已连(lián)续(xù)4个季(jì)度减持苏农银行(xíng)，共计(jì)减超1.41亿股。今年一季度末，中庚(gēng)基金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季(jì)度减持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为(wèi)最多。

　　较上一(yī)季度，苏农银(yín)行前十(shí)大流通股(gǔa5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大)东一季(jì)度累计减(jiǎn)持(chí)的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下(xià)3只产品。这(zhè)一季度，中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一(yī)年持有分别(bié)减持(chí)了519.23万股、261.04万(wàn)股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农银行第三、第七、第(dì)十大流通股东；持(chí)股保持不变的中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通股东行列(liè)后，便不曾(céng)减持(chí)过。该产品曾(céng)在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农(nóng)银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十(shí)大流通股东以(yǐ)来，中庚价值(zhí)领航、中庚价(jià)值品质一年于今年一季度首度(dù)减持苏(sū)农银行；同在(zài)一季度减持外(wài)，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓常(cháng)熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个(gè)季(jì)度，中庚基(jī)金持股数(shù)量(liàng)在(zài)一众(zhòng)重(zhòng)仓(cāng)该股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四(sì)季度末起，中庚(gēng)基金(jīn)便开(kāi)始减持常熟银(yín)行(xíng)。去年四季度(dù)，该基(jī)金公司首度(dù)减(jiǎn)持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是(shì)大(dà)手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一(yī)季度末仍持(chí)有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司(sī)第八(bā)大流(liú)通股东。同期(qī)，中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年持(chí)有退出(chū)常熟银行十大流通股东行列(liè)；在去年四(sì)季度，这2只产品(pǐn)已分(fēn)别减持了(le)常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣(róng)旗(qí)下(xià)产品也曾连续多个(gè)季度增持过(guò)常熟(shú)银行、苏(sū)农银行这2家(jiā)苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓(cāng)宁波银(yín)行的(de)基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中(zhōng)，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一(yī)、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值精(jīng)选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在(zài)一季度，重(zhòng)仓“零(líng)售之王”招商银行最多的是易(yì)方达基金(jīn)，与此同时(shí)，张坤(kūn)旗(qí)下易方达(dá)蓝筹(chóu)精选是重仓(cāng)招(zhāo)商银行最(zuì)多的单只产(chǎn)品，季末持(chí)有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓招商(shāng)银行较多的(de)产品，还包括劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易方(fāng)达优(yōu)质企业三年持有、以及(jí)张清华在管的(de)易方达(dá)裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方(fāng)达(dá)安心回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等(děng)产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建议关注优(yōu)质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海通国际林加力团队5月4日(rì)最新研报，银(yín)行(xíng)业一季度(dù)收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收(shōu)入增速有明(míng)显的修复。

　　经过对(duì)比，海通国际认为城商(shāng)行业绩最好，其次是农商(shāng)行(xíng)，然后是(shì)大行，最后是股份行。国有大(dà)行利(lì)润(rùn)增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和(hé)建行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮(yóu)储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增(zēng)速中行、农(nóng)行、建行、交行(xíng)、邮储银(yín)行均(jūn)为正(zhèng)增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大(dà)行资产质量平稳，其中工行、农(nóng)行和建(jiàn)行不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备(bèi)覆盖率都有提高(gāo)，其中中(zhōng)行(xíng)增幅最大。需要注意的是，一季(jì)度保费收入(rù)对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保险公司(sī)的会计规(guī)则有差别，需(xū)要注意口径(jìng)差异(yì)对利(lì)润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行总体收入(rù)增速负(fù)增长。收入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷款重定价(jià)导致(zhì)贷款(kuǎn)利率很低(dī)，还有(yǒu)年初一些大(dà)银行以极(jí)低利率(lǜ)去抢大额对公客户的(de)贷款，所以(yǐ)一季(jì)度息差(chà)压力最大。三四(sì)月(yuè)份极低利率消失(shī)后(hòu)，该团队认为息(xī)差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述4类(lèi)银行中利润(rùn)增(zēng)速和收入增速韧性最(zuì)强(qiáng)，海通国际建(jiàn)议(yì)关注优质的城商行，辅以比(bǐ)较优质的(de)农商(shāng)行。城商行是行业(yè)里(lǐ)最强(qiáng)的(de)子版块，建议(yì)持续关(guān)注。农商行中，常熟银行财报表(biǎo)现最(zuì)好。

　　林加力团队认(rèn)为(wèi)，大(dà)行(xíng)贴近(jìn)中(zhōng)特估概念，团(tuán)队(duì)首(shǒu)选利润增(zēng)速最好的交(jiāo)通银行(xíng)，其次是收入增速最超预期(qī)的中(zhōng)国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银行也值得(dé)关注。股份行中，该团(tuán)队建议关注一季报不(bù)错的低估值黑马股(gǔ)，比如利(lì)润和(hé)收入(rù)增速较(jiào)好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中(zhōng)，估值可能修复(fù)的招商(shāng)银行(xíng)和平安银行可以在(zài)业绩真空期进行(xíng)博弈和交易。

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